В предыдущих статьях я рассказывал, что такое инвестбанки и об их общей организационной структуре. Теперь давайте посмотрим более подробно, как устроен отдел торговли акциями (equities trading division).
Читать далееВ данной статье я дам краткое описание информационных систем брокера. Хочу заметить, что данное описание является весьма обобщенным, не описывает какого-то конкретного брокера и не раскрывает каких-то мелких деталей, несущественных для данной статьи. Это некий взгляд на инфраструктуру брокера с высоты птичьего полета.
Читать далееKill switch это специальный программный комплекс, который устанавливается как звено сетевого соединения с рынком, и который при определенных условиях или по команде прерывает сетевое соединение между участником биржевых торгов и биржевым оборудованием. Kill switch предназначен для моментального полного «грубого» отключения участника биржевых торгов от биржи в экстренном случае.
Читать далее
На днях прочитал книгу Ника Лисона о том, как он разорил банк Barings. По этой книге снят хороший фильм, который я всем очень советую посмотреть. Действие книги происходит в 1992-1995 годах, когда Ник Лисон поступил на работу в банк Barings и был направлен на работу в Сингапур, где Barings только что открыл свой офис для совершения сделок по деривативам на сингапурской бирже SIMEX.
В Сингапуре на тот момент существовало несколько бирж. Биржа торговли акциями и облигациями Stock Exchange of Singapore (SES) была создана в 1973 году. Биржа Singapore International Monetary Exchange (SIMEX) была создана в 1984 году в тесном сотрудничестве с Chicago Mercantile Exchange (CME).
Я опущу детали событий, описанных в книге. Меня заинтересовали технические подробности, которые могут быть интересны с точки зрения финансов, программирования и истории биржевого дела.
Читать далееКак было уже описано в предыдущих статьях, алгоритмическая торговля — это исполнение крупного ордера в соответствии с какой-то определенной моделью с целью снизить издержки на его исполнение.
Чаще всего крупный родительский ордер (parent order) делится на более мелкие ордера (child orders) и эти мелкие ордера отправляются один за одним на рынок для исполнения. Алгоритмический движок (algo engine) следит за исполнением каждого мелкого ордера и в определенных случаях отменяет какой-то из них и выставляет новый child order с другими параметрами в соответствии с выбранным алгоритмом, который называют еще стратегией (strategy).
Стратегии бывают разными, от самых простых, элементарных, до сложных и супер-сложных. Алгоритмы исполнения ордеров никакого секрета не представляют, они общеизвестны, хорошо изучены и отличаются у каждой компании, которая их предлагает, лишь нюансами реализации и экзотикой названий. Давайте разберемся с наиболее популярными стратегиями.
