Архив метки: technology

Что такое OMS (Order Management System)

Система управления ордерами (Order Management System, сокращенно OMS) — ключевая система участника биржевых торгов, сердце его торговой системы. У разных типов участников она играет разные роли, но общее назначение OMS — вести учёт и контроль всех транзакций, всех действий по ордерам.

OMS различаются по своему предназначению и функционалу в зависимости от того, для какого участника биржевого бизнеса она предназначена. Читать далее

Симвология: CUSIP, SEDOL, RIC, ISIN

Обязательные атрибуты любого ордера, его ключевые параметры это ответы на вопросы: «что?», «продать или купить?», «в каком количестве?» и «по чем?».

«Что» — обозначает сам предмет сделки — название ценной бумаги. Чтобы не получилось так, что устно по телефону клиент сказал купить акции «Гугла», а брокер купил акции «Мугла», ордера передаются электронно, а предмет сделки имеет некий универсальный идентификатор, который однозначно определяет ценную бумагу для обоих сторон сделки.

В качестве такого идентификатора ценной бумаги используется определенный уникальный набор символов. Этих идентификаторов может быть несколько. А весь этот набор идентификаторов в биржевой среде называется симвология (symbology).

Читать далее

Пулы объектов для достижения высокой производительности в Java

В торговых приложениях создается множество объектов в реальном времени. Скажем, каждый новый ордер от клиента создает объект Order. Исполнение ордера на рынке порождает новый объект Fill или Partial Fill. И если поток ордеров очень высок во время активного торгового дня, это создание новых объектов оказывает:

  • большую нагрузку на JVM по созданию новых экземпляров объектов из классов;
  • большую нагрузку на память, для записи всех этих объектов в heap;
  • большую нагрузку на сборщик мусора, который должен постоянно отслеживать появление этих новых объектов и проверять, не стали ли они мусором.

Все эти операции имеют большие накладные расходы сами по себе, плюс могут привести к непредсказуемым задержкам, поэтому Java-программисты нашли обходное решение этой проблемы: использовать пулы заранее созданных объектов (object pools). Т.е. переиспользовать объекты, которые уже не нужны, вместо создания новых.

Читать далее

Интересное наблюдение о Cisco

После падения рынка акции многих компаний отыгрывают назад. А акции Cisco прямо прут вверх на фоне прибылей. С переходом на удаленную работу вырос спрос на сетевое оборудование для организации виртуальных рабочих мест, телеконференций, дистанционного обучения и приватных сетей. А кто у нас главный в мире по сетям и сетевому оборудованию? Cisco.

И судя по тому, что коронавирус с нами на долго, переход на удаленную работу, в виртуальный мир сетей — это наше новое будущее.

Электронная торговля

Электронная торговля подразумевает торговлю с использованием компьютерной системы, где ордера участников торгов заносятся в систему и сводятся в ней автоматически без использования ручного труда. Это весьма общее определение, которым я стараюсь охватить все разноообразие электронных систем торговли ценными бумагами, которые существовали начиная с конца 60-х XX века и по сегодняшний день.

Сейчас вся торговля почти на всех биржах мира ведется в электронном виде. Не осталось уже бирж, где торговля ведется вручную. Исключение пока составляет Нью-Йоркская фондовая биржа — одна из старейших бирж мира.

Компьютеризация торговли решает множество проблем:

  • информация передается быстро
  • информация передается точно
  • информация легко хранится извлекается и используется для расчетов, перерасчетов, сведения балансов, ревизий, аудита и написания отчетов

Казалось бы, выгоды перехода на электронные торги очевидны. Ведь компьютеры быстро завоевали свое место в бухгалтерском деле, в страховании, в планировании ресурсов предприятий, в автоматизации продажи билетов авиакомпаний, в статистике, в банковском деле, и в системах хранения и анализа данных. А вот путь внедрения компьютеров в биржевом деле не был прост и легок.

Препятствиями на пути были коропоративная костность, корысть ведущих участников биржевого бизнеса, нежелание менять вековые традиции, боязнь потери привилегированного положения посредника на выгодном рынке, консервативный взгляд на новые технологии, высокая стоимость и низкая производительность компьютеров и банальное невежество и недальновидность людей, от которых зависило принятие ключевых решений. Особенное сопротивление прогрессу проявляли старейшие биржи мира — Лондонская фондовая биржа, Нью-Йоркская фондовая биржа, Чигагские биржи деривативов CBOT и CME.

Читать далее

Как устроена инфраструктура биржи

В данной статье я опишу общее устройство информационной системы абстрактной фондовой биржи. Эти сведения полезны для понимания технологий биржевой торговли и того, как участники торгов взаимодействуют с биржей в технологическом плане.

Читать далее

Торговый движок биржи

Торговый движок биржи (matching engine) — это сердце биржи. В нем хранятся все ордера от клиентов и ордера на покупку сводятся с ордерами на продажу.

Читать далее

Market connectivity: подключение к бирже

Для того, чтобы участник торгов (брокер) мог вести торги на бирже, ему надо установить соединение с биржей. Этим занимается у брокера специальный отдел программистов и технологов, который называется market connectivity team. Организационно эта команда входит в отдел электронной торговли (electronic trading technology division, ETT), в ведении которой находятся все системы обработки, маршрутизации ордеров, системы алгоритмической торговли и системы подключения к рынкам.

Читать далее

15 наиболее известных HFT-компаний

В книге Майкла Льюиса «Flash Boys» много слов сказано о таинственных HFT-фирмах, которые якобы гребут деньги лопатой с помощью мощных компьютеров, хитроумных алгоритмов и докторов физических наук. Удивительно, что Майкл Льюис не называет эти компании напрямую, все время не договаривая, кого именно он обвиняет в «нечестной игре» на рынке акций США.

Я оставляю обвинения в нечестной игре на совести Льюиса, а ниже представлен список крупнейших и наиболее известных компаний, которые занимаются высокочастотной торговлей. Список, разумеется, не исчерпывающий, и не учитывет мелких игроков и просто любителей.

Читать далее

Трансконтинентальные кабели связи

9 апреля 1865 года после того, как в Нью-Йорке стало известно, что Конфедераты проиграли в Гражданской войне, американский финансист Джим Фиск нанял несколько кораблей из Нью-Йорка до Англии, с помощью которых он доставил новость своим брокерам в Лондоне на один день быстрее, чем обычные почтовые корабли. Это позволило его брокерам быстро зашортить долги конфедератов на Лондонской бирже, а потом выкупить их по нулевой цене, когда на следующий день новость официально дошла до Лондона.

Читать далее