Что должна уметь OMS (Order Management System)

В данной статье я расскажу об основных функциях системы управления ордерами (OMS) в брокерской конторе, о том, что должна уметь OMS в брокерском бизнесе торговли акциями. Эта статья будет интересна финансовым программистам и архитекторам, а также всем тем, кто интересуется внутренним устройством сложным финансовых программных систем.

Способы организации торгов

Книга лимитных ордеров (limit order book) — не единственный способ организации торгов. Концептуально в мировой истории биржевых торгов были три варианта:

• рынок специалиста (specialist market)
• quote driven market (рынок котировок)
• order dirven market (рынок заявок собранных в книгу лимитных ордеров)

Все эти три способа организации рынка торгов имеют свои преимущества и недостатки. О книге лимитных ордеров я уже рассказывал в предыдущей статье. В этой статье попробую популярно объяснить остальные варианты.

Где расположены биржевые движки?

Так как биржи давно стали электронными, офис биржи не является тем местом, где физически осуществляются торги. Чаще всего электронная торговая площадка биржи располагается в дата-центре, находящемся за много километров от офиса биржи. Почему не возле самой биржи? Тому есть несколько причин.

Short selling и все, что с этим связано

Если вы владеете каким-то активом, ценной бумагой и уверены, что в ближайшее время стоимость этого актива упадет, вы попытаетесь побыстрее от него избавиться, чтобы сейчас получить за актив сегодняшнюю цену, а не меньшую — которая будет через неделю. Разница между ценой, по которой вы когда-то купили этот актив, и ценой, по которой вы его сегодня продали, составит вашу прибыль. Вам повезло, ваш актив с момента покупки вырос в цене, и вы успели его продать без убытка. А если даже с приличной прибылью — вы счастливы и веселы. Так зарабатывают практически все инвесторы, вкладываясь в активы «в долгую» с расчётом, что в будущем цена актива вырастет в цене. Поэтому и называются эти инвестиции долгосрочными.

Но на рынке присутствуют не только долгосрочные инвесторы, но и спекулянты. У них есть и другой способ заработать — на будущем падении цены актива, так называемая «короткая продажа«. Вкратце, short selling — это продажа того, чего у вас сейчас в наличии нет.

Лео Меламед — человек удивительной судьбы

Лео Меламед — яркая фигура в финансовой индустрии США. Он напрямую связан с историей Чикагской товарной биржи и внедрением инновационных финансовых инструментов и информационных технологий электронной торговли.