Архив метки: finance

Зачем нужны Dark pools

Благодаря стараниям журналистов и писателей вокруг скрытых пулов ликвидности (dark pools) была создана этакая аура зла. Между тем этот институт биржевой торговли решает простую и важную задачу.

Читать далее

Биржевая информационная система

В данной статье я опишу общее устройство информационной системы абстрактной фондовой биржи. Эти сведения полезны для понимания технологий биржевой торговли и того, как участники торгов взаимодействуют с биржей в технологическом плане.

Читать далее

Что такое block orders и upstairs market

Помимо программных ордеров второй по распространенности вид ордеров от институционального инвестора называется block orders.

Читать далее

Торговый движок биржи

Торговый движок биржи (matching engine) — это сердце биржи. В нем хранятся все ордера от клиентов и ордера на покупку сводятся с ордерами на продажу.

Читать далее

VWAP: средневзвешенная цена

VWAP — (volume-wieghted average price) средневзвешенная цена — популярный показатель, который инвесторы используют для оценки качества исполнения ордеров брокером, а также для алгоритмической торговли.

Для вычисления средней цены возьмем цены по акции за определенный период торгов и объем по каждой сделке с этой ценой. Скажем, в какой-то торговый день акции BURATINO на бирже KARABAS-BARABAS торговались только три раза, то есть было всего три сделки за весь торговый день: 100 акций по 20,0 сольдо, 500 акций по 20,5 сольдо и 7 акций по 20,3 сольдо.

Читать далее

15 наиболее известных HFT-компаний

В книге Майкла Льюиса «Flash Boys» много слов сказано о таинственных HFT-фирмах, которые якобы гребут деньги лопатой с помощью мощных компьютеров, хитроумных алгоритмов и докторов физических наук. Удивительно, что Майкл Льюис не называет эти компании напрямую, все время не договаривая, кого именно он обвиняет в «нечестной игре» на рынке акций США.

Я оставляю обвинения в нечестной игре на совести Льюиса, а ниже представлен список крупнейших и наиболее известных компаний, которые занимаются высокочастотной торговлей. Список, разумеется, не исчерпывающий, и не учитывет мелких игроков и просто любителей.

Читать далее