Архив метки: finance

Организационная структура инвестиционного банка

Мне поступают просьбы рассказать о том, как работается программисту в инвестиционном банке, что его ждет с точки зрения программирования и технологий. Но для того, чтобы рассказ был понятнее, я думаю лучше будет сначала рассказать, как устроен типичный инвестиционный банк организационно изнутри. Это поможет лучше понять, где именно и как используются информационные технологии в бизнесе инвестбанка.

Хочу отметить, что в биржевом бизнесе заняты не только инвестиционные банки. Участниками являются и простые брокерские конторы, действующие в качестве pure agency broker без инвестиционных подразделений, и поставщики рыночных данных, а также биржи, кроссинговые сети, скрытые пулы ликвидности, альтернативные торговые площадки, инвестиционные фонды, фирмы проприетарной торговли, депозитарии, клиринговые банки, независимые вендоры и многие другие. Так что профессия программиста востребована не только в инвестбанке, а набор требуемых компетенций тоже весьма обширен и разнообразен.

Читать далее

Что такое инвестиционный банк

Каждый инвестиционный банк организован по-своему. Есть свои особенности у каждого банка точно так же, как они есть в любой другой корпорации. Однако между всеми банками, как и между всеми международными корпорациями прослеживаются общие организационные черты. Ведь любой международный инвестиционный банк, в конечном счете, является все той же международной корпорацией. Для начала давайте разберемся, что такое инвестиционный банк и чем он занимается.

Читать далее

Agency и Principal: базовые понятия в биржевой торговле

Когда клиент покупает ценные бумаги через брокера, брокер в сделке может выступать в двух ипостасях (Capacity). Знание того, в какой ипостаси выступает в сделке брокер, требуется не только для клиента, но это и требование регулирующих органов, накладывающее ограничения на действия брокера в определенных ситуациях.

Читать далее

Алгоритмическая торговля на бирже работает, но это не то, что вы думаете. Разрешаем путаницу с термином «алгоритмическая торговля»

Биржевая торговля ценными бумагами – не область точной науки, поэтому в отношении терминов «автоматизированная» и «алгоритмическая» торговля отсутствуют общепринятые строгие определения. Для одних эти два понятия означают одно и то же, а для других – два различных процесса.

Читать далее

Мои любимые фильмы о трейдинге

На карантине почему-бы не совместить приятное с полезным: развлечься и одновременно поучиться чему-то? Рекомендую вам несколько фильмов на тему биржевой торговли, которые раскроют вам некоторые секреты профессии, ну и дадут представление о людях, которые работают в этом бизнесе.

Читать далее

Зачем нужны скрытые пулы ликвидности (dark pools)

Благодаря стараниям журналистов и писателей вокруг скрытых пулов ликвидности (dark pools) была создана этакая аура зла. Между тем этот институт биржевой торговли решает простую и важную задачу.

Читать далее

Как устроена инфраструктура биржи

В данной статье я опишу общее устройство информационной системы абстрактной фондовой биржи. Эти сведения полезны для понимания технологий биржевой торговли и того, как участники торгов взаимодействуют с биржей в технологическом плане.

Читать далее

Что такое block orders и upstairs market

Помимо программных ордеров второй по распространенности вид ордеров от институционального инвестора называется block orders.

Читать далее

Торговый движок биржи

Торговый движок биржи (matching engine) — это сердце биржи. В нем хранятся все ордера от клиентов и ордера на покупку сводятся с ордерами на продажу.

Читать далее

VWAP: средневзвешенная цена

VWAP — (volume-wieghted average price) средневзвешенная цена — популярный показатель, который инвесторы используют для оценки качества исполнения ордеров брокером, а также для алгоритмической торговли.

Для вычисления средней цены возьмем цены по акции за определенный период торгов и объем по каждой сделке с этой ценой. Скажем, в какой-то торговый день акции BURATINO на бирже KARABAS-BARABAS торговались только три раза, то есть было всего три сделки за весь торговый день: 100 акций по 20,0 сольдо, 500 акций по 20,5 сольдо и 7 акций по 20,3 сольдо.

Читать далее