Архив метки: exchange

Тонкости устройства биржевого шлюза

Мартин Томпсон в своей презентации о совеременных биржевых технологиях поднял интересную тему «честности» доступа к бирже.

Читать далее

Децимализация

Цены на ценные бумаги в привычной нам форме имеют так называемый ценовой шаг (tick size). У разных ценных бумаг ценовой шаг может быть разным. Он еще и меняться может в зависимости от уровня цен (tick size ladder). Минимальный шаг цены — это как правило минимальная денежная единица валюты той страны, где ведутся торги. В России это копейка, в США — цент, в Японии — йена, В Австралии — пенни, в ЕС — евроцент.

Сейчас для нас это естественно и привычно, потому что мы привыкли к десятичной системе выражения цен. В рубле — 100 копеек, в евро — 100 евроцентов, в долларе — 100 центов. Но представление цен в таком виде существовало не всегда.

Читать далее

Как биржи защищаются от ошибочных сделок и колебаний цен

В данной статье пойдет речь о том как биржи защищают рынок от чрезмерных колебаний. Биржи оказывают огромное влияние на экономику стран и даже целых регионов. А некоторые биржи — на весь мир.

По законам стран, в которых работают биржи, они обязаны обеспечивать стабильность рынка (market stability). Стабильность рынка означает, что рынок не должен внезапно падать или расти, на нем не должно совершаться ошибочных сделок, не должно быть дефолтов участников торгов, рыночные данные должны быть доступны для всех в реальном времени и доступ к рынку должен регулироваться и гарантировать всем равный доступ.

Как именно биржа это делает? Несколькими способами.

Читать далее

Книга Rogue Trader и интересные технические детали из нее

На днях прочитал книгу Ника Лисона о том, как он разорил банк Barings. По этой книге снят хороший фильм, который я всем очень советую посмотреть. Действие книги происходит в 1992-1995 годах, когда Ник Лисон поступил на работу в банк Barings и был направлен на работу в Сингапур, где Barings только что открыл свой офис для совершения сделок по деривативам на сингапурской бирже SIMEX.

В Сингапуре на тот момент существовало несколько бирж. Биржа торговли акциями и облигациями Stock Exchange of Singapore (SES) была создана в 1973 году. Биржа Singapore International Monetary Exchange (SIMEX) была создана в 1984 году в тесном сотрудничестве с Chicago Mercantile Exchange (CME).

Я опущу детали событий, описанных в книге. Меня заинтересовали технические подробности, которые могут быть интересны с точки зрения финансов, программирования и истории биржевого дела.

Читать далее

Что такое tick-to-trade и как его замерять

В предыдущих статьях я рассказывал о том, как важно чтобы торговое приложение работало быстро, но не менее важно, как быстро оно способно принимать исходные данные и передавать результаты в сеть.

Например, приложение автоматизированной торговли слушает поток market data, анализирует его и в случае благоприятной комбинации сигналов отправляет на биржу приказ о продаже или покупке определенного финансового инструмента. Или несколько приказов. Время, прошедшее с момента поступления события в рыночных данных до момента, когда приказ сформирован закодирован и вытолкнут в сеть называется tick-to-trade. В кратце, это скорость реакции вашей системы на заданное ключевое событие.

Читать далее