Архив метки: exchange

Электронная торговля

Электронная торговля подразумевает торговлю с использованием компьютерной системы, где ордера участников торгов заносятся в систему и сводятся в ней автоматически без использования ручного труда. Это весьма общее определение, которым я стараюсь охватить все разноообразие электронных систем торговли ценными бумагами, которые существовали начиная с конца 60-х XX века и по сегодняшний день.

Сейчас вся торговля почти на всех биржах мира ведется в электронном виде. Не осталось уже бирж, где торговля ведется вручную. Исключение пока составляет Нью-Йоркская фондовая биржа — одна из старейших бирж мира.

Компьютеризация торговли решает множество проблем:

  • информация передается быстро
  • информация передается точно
  • информация легко хранится извлекается и используется для расчетов, перерасчетов, сведения балансов, ревизий, аудита и написания отчетов

Казалось бы, выгоды перехода на электронные торги очевидны. Ведь компьютеры быстро завоевали свое место в бухгалтерском деле, в страховании, в планировании ресурсов предприятий, в автоматизации продажи билетов авиакомпаний, в статистике, в банковском деле, и в системах хранения и анализа данных. А вот путь внедрения компьютеров в биржевом деле не был прост и легок.

Препятствиями на пути были коропоративная костность, корысть ведущих участников биржевого бизнеса, нежелание менять вековые традиции, боязнь потери привилегированного положения посредника на выгодном рынке, консервативный взгляд на новые технологии, высокая стоимость и низкая производительность компьютеров и банальное невежество и недальновидность людей, от которых зависило принятие ключевых решений. Особенное сопротивление прогрессу проявляли старейшие биржи мира — Лондонская фондовая биржа, Нью-Йоркская фондовая биржа, Чигагские биржи деривативов CBOT и CME.

Читать далее

Как устроена инфраструктура биржи

В данной статье я опишу общее устройство информационной системы абстрактной фондовой биржи. Эти сведения полезны для понимания технологий биржевой торговли и того, как участники торгов взаимодействуют с биржей в технологическом плане.

Читать далее

Что такое block orders и upstairs market

Помимо программных ордеров второй по распространенности вид ордеров от институционального инвестора называется block orders.

Читать далее

Торговый движок биржи

Торговый движок биржи (matching engine) — это сердце биржи. В нем хранятся все ордера от клиентов и ордера на покупку сводятся с ордерами на продажу.

Читать далее

Market connectivity: подключение к бирже

Для того, чтобы участник торгов (брокер) мог вести торги на бирже, ему надо установить соединение с биржей. Этим занимается у брокера специальный отдел программистов и технологов, который называется market connectivity team. Организационно эта команда входит в отдел электронной торговли (electronic trading technology division, ETT), в ведении которой находятся все системы обработки, маршрутизации ордеров, системы алгоритмической торговли и системы подключения к рынкам.

Читать далее

Эволюция архитектуры торгово-клиринговой системы Московской биржи

Две статьи на Хабре:

Часть 1

Часть 2

Полезная информация об устройстве информационной системы биржи: какие технологии используются, какие программы и аппаратура.

 

 

Что такое co-location

Простое определение: Размещение компьютерного торгового оборудования в том же дата-центре, где расположено оборудование биржи. Услуги co-location (еще используется термин exchange hosting) оказывает почти все ведущие биржи мира. Описание услуги и цены присутствуют на веб-сайте биржи, а воспользоваться услугой может каждый, у кого есть соответствующая сумма и желание.

Читать далее

Крупнейшие IT-проблемы на биржах в 2018 году

2018 год не обошелся для фондовых бирж без IT-проблем:

Ссылки по теме:

Брайан Нигито: How to Build an Exchange [video]

На Youtube появилась презентация Брайана Нигито о том, из каких компонентов состоят современные торговые системы биржи, как они работают, с какими проблемами сталкиваются разработчики и как их решают. Очень познавательно и увлекательно.

Читать далее

Книга «Dark Pools: The Rise of the Machine Traders and the Rigging of the U.S. Stock Market»

Недавно прочитал книгу Скотта Паттерсона Dark Pools: The Rise of the Machine Traders and the Rigging of the U.S. Stock Market. Вот мое мнение об этой книге.

Читать далее